Νέα Υόρκη. Περαιτέρω βελτιώσεις, με έμφαση στην ακαραιότητα και την διαφάνεια ωε ασφαλιστικές δικλείδες, σε ένα πλαίσιο αμοιβαίας ηθικής και αλληλοκατανόησης στο παγκόσμιο διατραπεζικό και χρηματοπιστωτικό σύστημα ως κινήσεις μείζονος σημασίας στην εταιρική διακυβέρνηση των μεγάλων χρηματοοικονομικών οργανισμών προκειμένου να διασφαλιστεί μεγαλύτερη χρηματοπιστωτική και διεθνή οικονομική σταθερότητα, ως απάντηση στην αναταραχή της διεθνούς οικονομίας των αγορών μετά την παγκόσμια πρωτοφανή κρίση που ξέσπασε από το 2008, υποστήριξε η Ομάδα των Τριάντα (G30), σοφών των διεθνών αγορών. Πρόκειται για συμβουλευτικό μη κερδοσκοπικού χαρακτήρα όργανο που συστάθηκε το 1978 και ασχολείται με οικονομικές και νομισματικές υποθέσεις.
Στο διεθνές φόρουμ οικονομικών ηγετικών φυσιογνωμιών από τον ιδιωτικό και δημόσιο τομέα που παρουσιάστηκε στην Νέα Υόρκη και στο Λονδίνο (μέσω τηλεδιασκέψεως) στην πρώτη του συνέντευξη τύπου που παραχώρησαν ορισμένα από τα κεντρικά στελέχη και μέλη του G30 παρουσιάστηκαν οι θέσεις και οι προτάσεις μετά από σχετική έρευνα και μελέτη τα αποτελέσματα της οποίας συμπεριλαμβάνονται στην έκθεση που συνέταξαν και την οποία έδωσαν στην δημοσιότητα. Πρόκειται για ένα κείμενο σχεδόν 100 σελίδων το οποίο εστάλη σε κυβερνήσεις αλλά και την ηγεσία μεγάλων χρηματοπιστωτικών οίκων και διεθνών τραπεζών το οποίο αναλύει λεπτομερώς πως και με ποια κριτήρια θα μπορούσε δομικά και συστηματικά να αντιμετωπιστεί η διεθνής οικονομική κρίση που πλήττει κυρίως τις χώρες της δύσης οι οποίες διαπλέκονται και συνεργάζονται μεταξύ τους με το σύστημα της ελεύθερης οικονομίας των αγορών.
Η συνέντευξη τύπου δόθηκε με αφορμή την παραπάνω έκθεση για την πορεία της παγκόσμιας οικονομίας που δόθηκε στην δημοσιότητα από τους G30 και την οποία το protothema.gr παραθέτει ολόκληρη στους αναγνώστες του.
Την συνέντευξη τύπου παραχώρησαν οι κ.κ. Roger W. Ferguson, Jr., πρόεδρος της Οργανωτικής επιτροπής, πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος της TIAA-CREF & πρώην Αντιπρόεδρος του Federal Reserve, ο William R. Rhodes, αντιπρόεδρος της οργανωτικής επιτροπής πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος της William R. Rhodes Global Advisors και πρώην αντιπρόεδρος της Citigroup, ο John Heimann, αντιπρόεδρος της Οργανωτικής Επιτροπής, Ανώτερος σύμβουλος του Financial Stability Institute και πρώην νομισματικός ελεγκτής των ΗΠΑ, ενώ από το Λονδίνο συμμετείχαν ο Jean–Claude Trichet, πρόεδρος της ομάδας των 30 (G30), πρώην πρόεδρος της ΕΚΤ και ο Sir David Walker, αντιπρόεδρος της Οργανωτικής Επιτροπής, ανώτερος σύμβουλος της Sr. Adviser, Morgan Stanley International, και πρώην πρόεδρος της Morgan Stanley International και πραγματοποιήθηκε στα γραφεία του TIAA-CREF, στο Manhattan.
Η έκθεση των G30 βασίζεται στα αποτελέσματα που διεξήχθησαν για λογαριασμό τους από την Tapestry Networks σε συνεργασία με την εταιρία Ernst & Young LLP, ύστερα από την εξέταση των ρυθμίσεων στην διακυβέρνηση στις 36 μεγαλύτερες παγκοσμίως εταιρείες χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών , συνεντεύξεων με την ηγεσία χρηματοπιστωτικών οργανισμών, των ρυθμιστικών και των εποπτών.
Από την πλευρά του ο Sir David Walker, στην σημερινή συνέντευξη τύπου ανέφερε χαρακτηριστικά τα εξής: “Κοιτάζοντας στο παρελθόν, είναι σαφές ότι οι ρυθμίσεις και η εποπτεία πριν από την οικονομική κρίση υποτίμησαν σοβαρά τον πιθανό συστημικό αντίκτυπο των πιέσεων. Ταυτόχρονα πολλά διοικητικά συμβούλια των χρηματοπιστωτικών οντοτήτων που δεν κατάφεραν να αντιληφθούν το ρίσκο που οι οργανισμοί τους είχαν πάρει, αλλά ούτε και (να αντιληφθούν) την ευπάθειά τους σε ισχυρούς κλυδωνισμούς και, συχνά υπό την πίεση των μετόχων, εστίαζαν στις επιδόσεις εις βάρος της σύνεσης». Ο Sir David, συνεχίζοντας. Τόνισε ότι «Αφότου ξέσπασε η κρίση, υπήρξε μια άνευ προηγουμένου διαδικασία αλλαγών του ρυθμιστικού πλαισίου για την αντιμετώπιση αυτών των σοβαρών –εμφανών πλέον- αδυναμιών», για να καταλήξει ότι «Η καλύτερη διασφάλιση της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας θα πρέπει να προέλθει από την αποτελεσματική διακυβέρνηση και τις ρυθμίσεις για τους πιθανούς κινδύνους, το ένα ως συμπλήρωμα του άλλου.
Ένα σημαντικό τμήμα της έκθεσης εξετάζει τρόπους για την ενίσχυση των λειτουργιών του διοικητικού συμβουλίου. Η επιτροπή των σοφών της διεθνούς οικονομίας (G30) καταλήγει στο συμπέρασμα ότι πρέπει να ενθαρρυνθεί έντονα ο διαχωρισμός των ρόλων του προέδρου και του Διευθύνοντος Συμβούλου. Όπως αναφέρεται στην έκθεση, ένας διπλός ρόλος μπορεί να γίνει αποδεκτός, στην περίπτωση που το διοικητικό συμβούλιο διορίσει έναν ανεξάρτητο διευθυντή με την ευθύνη και την εξουσία να ενεργεί σαν να είναι ο μη εκτελεστικός πρόεδρος σε συνθήκες που απαιτούν μεγαλύτερη ανεξαρτησία.
Ο William R. Rhodes δήλωσε από την πλευρά του τα εξής: «Στην συγκεκριμένη έκθεση υπογραμμίζουμε ότι το βασικό καθήκον του ΔΣ είναι να διασφαλίσει ότι η επιχείρηση λαμβάνει κάθε δυνατό βήμα για την προστασία της από μοιραία ρίσκα. Καθώς τα συμβούλια δεν θα πρέπει να προσπαθούν να διαχειριστούν τις επιχειρήσεις, θα πρέπει να εστιάσουν την ανησυχία τους –πολύ περισσότερο από ότι συνέβαινε στο παρελθόν- να μην διακινδυνεύσουν την φήμη τους. Τα Συμβούλια πρέπει να υπερασπίζονται την κατάλληλη κουλτούρα εντός της επιχείρησης, να είναι πρόθυμοι να αμφισβητήσουν το management και να συζητήσουν όλες τις στρατηγικές προτάσεις, τις βασικές πολιτικές κινδύνου, καθώς και τα μεγάλα επιχειρησιακά θέματα”
Mr. Jean-Claude Trichet
Toward More Effective Governance of Financial Institutions
From London – Via Video Conference with TIAA-CREF in New York
Thank you all for joining us in New York. I am delighted to join you from London, with my good friend and colleague Sir David Walker.
I am indeed pleased to make opening remarks as we release Toward Effective Governance of Financial Institutions, the latest contribution of the Group of Thirty (G30) to the public policy debate on the very, very important subject of corporate governance in the financial sector.
The G30, established in 1978, is a private, nonprofit, international body composed of very senior representatives of the private and public sectors and academia.
We aim to deepen understanding of international economic and financial issues.
Our work explores the international repercussions of decisions taken in the public and private sectors.
The G30 examines the choices available to market practitioners and policymakers, – and where we see the need – we make concrete recommendations for reform. The Group has a long history of policy interventions and recommendations.
- We addressed U.S, and global regulatory reform in the Volcker Report of 2009.
- We have tackled IMF reform.
- We have dealt with macro-prudential policy.
In May of last year the G30 decided that it would address the subject of corporate governance in financial institutions. Today’s report is the product of that labor.
We embarked on the work because weak and ineffective governance of systemically important financial institutions contributed to the massive failure of financial-sector decision making that led to the financial crisis. Why join the debate now? Because regulators and supervisors cannot alone ensure the stability of FIs. There must be continued focus on effective governance within these institutions as this report underlines.
The paramount aim of our new report is to promote changes in governance behavior, which demands changing the ways in which people think so that they can successfully induce the specific, tailored changes that will enhance governance in their institutions.
No one should presume that FI governance is now fixed. Boards are working harder. Supervisors are asking tough questions and preparing for more intensive oversight. Management has become much more attuned to risk management. Shareholders, to some degree, are taking a deeper look into their role in promoting effective governance.
But this G30 report makes it clear that further work remains to be done and provides actionable wisdom on the essence of effective governance and what it takes to build and nurture governance systems that work.
Each of the four participants in the governance system—boards of directors, management, supervisors, and long-term shareholders needs to reassess their approach to governance and take meaningful steps to make governance stronger.
I hope it will be read carefully by you, the members of the financial press, the financial community, and indeed everyone who wants to better understand how to make governance better.
Thank you.
Η Εισήγηση στην συνέχεια του Roger Ferguson
Thank you Jean-Claude, for those thoughtful remarks.We are pleased that you and Sir David are able to join us from London for the launch of the G30’s latest report: Toward Effective Governance of Financial Institutions.Thanks to all of you in the room for being here as well.Today, I’m going to provide a brief description of some of the key findings and recommendations in our report. And then we’ll open it up for questions.The report’s central message, as Jean-Claude referenced, is that much more must be done to strengthen governance in financial services firms. Indeed, we believe that this is absolutely critical for ensuring the stability of the financial system.I want to emphasize that we believe it is urgent that firms take action to improve corporate governance. Our report is a call to action to those institutions who still need to translate the lessons of the financial crisis into sound governance practices.In the report, we provide a detailed action plan for strengthening corporate governance in the financial services industry. This is the first such plan to be developed by the private sector since the recent financial crisis.The report derives from a project the G30 launched last spring to look at governance of the world’s major financial institutions. We conducted an extensive survey at 36 of the largest, most complex financial firms – in 16 countries and on 6 continents. We also interviewed industry leaders, regulators, and supervisors.Through these efforts, we concluded that although progress has been made, there is much more work to do.To be sure, there have been an unprecedented number of initiatives worldwide to strengthen the regulation of the financial system. Many firms have made significant improvements in their governance practices.Still, we believe that the four main participants in the governance system – boards of directors, management, supervisors and regulators, and long-term shareholders – must strengthen governance in order to fully restore confidence in our financial system. Their efforts should complement the extensive regulatory reforms now being implemented.Boards of directors play the pivotal role in governance because they control the three factors that ultimately determine a firm’s success. Namely:
- The choice of strategy
- The assessment of risk taking, and
- The assurance that the necessary talent is in place, starting with the CEO, to implement the strategy
Boards must take a long-term view that encourages long-term value creation in the shareholders’ interests. They must ensure that firms are prudent, without diminishing their capacity for innovation – and that short-term self-interest does not drive decision-making.Management certainly has a key role to play in strengthening governance. Good governance requires a strong, well-functioning management team that models and supports the right kind of culture – one that promotes long-term thinking, discipline, and accountability.Management needs to create a “no-surprises” environment where issues are elevated quickly, mistakes are tolerated, malfeasance is punished, and organizational learning is promoted. Management must also proactively and continuously communicate up to the board, down through the organization, and to regulators, supervisors, and shareholdersSupervisors and regulators are key stakeholders in promoting good governance, but we believe they must take a broader view of their roles. They need to consider a firm’s strategy, people, and culture in making the judgments their mandate requires. They must recognize that it’s not just about quantitative rules-based regulatory requirements. The qualitative is equally important.And finally, long-term shareholders can and should contribute meaningfully to effective governance. In particular, they can play an important role in keeping the board and management honest about performance. While no one should depend on them to steer firms away from a future financial crisis, we believe shareholders should recognize that they have a vital responsibility to press boards to implement the kinds of approaches that we detail in our report.Our report also addresses several broader issues that are relevant to each of the four groups of stakeholders.First, risk governance is clearly of paramount importance at financial services firms. Those accountable for key risk policies on the board and within management must be empowered to put the brakes on risk taking. But they also play a critical role in enabling the firm to conduct well-measured, profitable risk-taking activities that support long-term sustainable success.Second, governance is an ongoing process, not a fixed set of guidelines and rules. In the end, what matters most is behavior. For that reason, we believe there should be a shift in focus from the “hardware” of governance – the structures and processes – to the “software,” which encompasses people, leadership skills and values.And third, the foundations of good governance are the elements I just mentioned: people, leadership and values, which shape and drive the corporate culture. The values of integrity, independence of thought, and respect for the views of others, are essential components of a sound culture. Senior managers need to be very active in promoting a strong culture by example – the tone at the top is crucial. Boards of directors should be vigilant in seeing that management sets an example that promotes very high standards of corporate behavior.The report makes the point that ultimately, the key to changing the way people behave is to change the way they think.We recognize that this is not easy – but it is doable.Changing culture and values – and thus behavior – is an ongoing process. And it’s an organic process. It will happen given the right amount of encouragement and support from leadership.This is indeed the most important – but also the most difficult – part of the governance puzzle that we address in the report. We urge financial firms to maintain their focus on this critical task.We hope our report will help shape the thinking about effective governance – and promote real change in governance practices. The result will be increased confidence and stability in our financial system.Thank you for your attention.I now want to take this opportunity to thank my three extremely hard-working vice chairs: John Heimann, Bill Rhodes, and Sir David Walker. All three worked diligently over many months to shape and sculpt this report and ensure its timely release today.I would also like to thank Tom Woodard and Mark Watson and their team at Tapestry Networks. They traversed the globe many times to complete the research for this report, and we appreciate their dedication.The G30 also thanks Bill Schlich and Ernst &Young for providing invaluable support to the project and for helping to make it a success.I’d now like to ask Bill, John, and Sir David to join me in answering any questions you may have about the report. Jean-Claude is also still with us.The material is for informational purposes only and should not be regarded as a recommendation or an offer to buy or sell any product or service to which this information may relate. Certain products and services may not be available to all entities or persons.
Δείτε ολόκληρη την Συνέντευξη Τύπου
{youtube width=”640″ height=”510″}TkcP8xyynM4{/youtube}
