Της Νένας Μαλλιάρα – Capital.gr
Δημόσια προσφορά και στους μικρομετόχους σκοπεύει να απευθύνει η Εθνική Τράπεζα στο πλαίσιο της διαδικασίας αύξησης του μετοχικού της κεφαλαίου.
Όπως αναφέρθηκε πριν από λίγο σε παρουσίαση προς εγχώριους θεσμικούς επενδυτές, χρηματιστές και αναλυτές, μπορεί το βάρος της διαδικασίας να πέφτει στο βιβλίο προσφορών προς την ξένη επενδυτική κοινότητα, ωστόσο η Εθνική Τράπεζα, θέλοντας να τιμήσει τους μικρούς ιδιώτες επενδυτές και μετόχους της, θα “ανοίξει” τη διαδικασία με δημόσια προσφορά και προς αυτούς. Ειδικότερα, για τους επενδυτές με ελάχιστο ποσό συμμετοχής τα 1.000 ευρώ, θα ισχύει δημόσια προσφορά πιθανότατα από τις 24 μέχρι τις 26 Νοεμβρίου, ενώ κάποιες άλλες πληροφορίες αναφέρουν ότι ενδέχεται να πραγματοποιηθεί από 26 έως 28 Νοεμβρίου.
Από τους εγχώριους ιδιώτες επενδυτές προσδοκώνται κεφάλαια της τάξης των 160 εκατ. ευρώ.
Στην παρουσίαση της τράπεζας δεν υπήρξε κανένα σχόλιο για την πορεία του book building που ξεκίνησε στις 11 Νοεμβρίου, ούτε επίσης για το πότε αναμένεται να κλείσει η διαδικασία. Όπως ειπώθηκε, η Εθνική Τράπεζα αναζητά από τους ξένους ιδιώτες κεφάλαια 600 εκατ. ευρώ, καθώς η διαφορά έναντι των κεφαλαιακών αναγκών του βασικού σεναρίου, ύψους 1,57 δισ. ευρώ, μπορεί να καλυφθεί από την ανταλλαγή των ομολόγων στο πλαίσιο της άσκησης διαχείρισης παθητικού.
Επειδή στην ανακεφαλαιοποίηση της Εθνικής Τράπεζας πρόκειται να υπάρξει εμπλοκή και του ΤΧΣ (το οποίο θα κληθεί να καλύψει τη διαφορά του κεφαλαιακού ελλείμματος μέχρι τα 4,6 δισ. ευρώ βάσει του δυσμενούς σεναρίου), στην παρουσίαση της τράπεζας αναφέρθηκε ότι θα υπάρξει συμμετοχή στο burden sharing τόσο των υπολοίπων ομολογιούχων που δεν αποδέχτηκαν την προαιρετική δημόσια πρόταση της τράπεζας, όσο και των προνομιούχων μετοχών του Δημοσίου (1,35 δισ. ευρώ του νόμου Αλογοσκούφη) και των προνομιούχων μετοχών ΗΠΑ (200 εκατ. ευρώ).
Η μετατροπή των ανωτέρω σε μετοχές της τράπεζας δεν είναι γνωστό με ποιους όρους θα γίνει, καθώς αρμόδια για τη σχέση ανταλλαγής θα είναι η Τράπεζα της Ελλάδος. Σημειώνεται ότι οι προνομιούχες μετοχές του Δημοσίου δεν προσμετρώνται στην αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου, καθώς εντάσσονται ήδη στα εποπτικά κεφάλαια της τράπεζας.
Σε ό,τι αφορά τους ομολογιούχους, σημειώνεται ότι η προαιρετική αποδοχή έγινε σε ποσοστό 86,5%, κατά βάση από τους κατόχους senior τίτλων που ανταλλάσσονταν στο 100% της ονομαστικής αξίας. Από τη διαδικασία της εθελοντικής ανταλλαγής η Εθνική αποκόμισε 691 εκατ. ευρώ. Από την ανταλλαγή όλων των ομολόγων η Τράπεζα αναμένει να αντλήσει 1 δισ. ευρώ.
Καμία περαιτέρω ανακοίνωση δεν έγινε επίσης για τη Finansbank, παρά μόνο ότι η Εθνική Τράπεζα βρίσκεται σε διαδικασία για την πώλησή της σε ποσοστό 100%. Όπως αναφέρθηκε στην παρουσίαση η λογιστική αποτίμηση της Finansbank κινείται στα 3,1 – 3,2 δισ. ευρώ.
Σημειώνεται ότι η ολοκλήρωση της ΑΜΚ της Εθνικής Τράπεζας αναμένεται περί την 8η Δεκεμβρίου 2015.
